指數化投資 Step by step- 七：維持比例(再平衡)

         一段時間有些資產會漲，有些會跌；所以需要再平衡回到一開始設定的比例，被動實現買低賣高，讓股債配置的報酬有機會超過全股市的報酬。再平衡時間點沒有一定，有人是股票漲到偏離設定比例10%~20%的時候再平衡，有人是每年固定時間再平衡，兩者都是合理的方法，但要了解到再平衡頻率不宜過度頻繁，以免上漲資產還沒漲足就被賣掉，下跌資產還沒跌到底部就又買入增加虧損。再平衡的時候也要特別注意費用的問題，有些投資人會買入自動在平衡的標的，例如AOA系列，AOA系列也是ishare不錯的標的，只是它的費用稍高，再來若隨著年紀增長需要調整股債配置的時候就會稍微麻煩一點，另外AOA在即需要資金的時候，無法單賣掉上漲的資產，這也是它的缺點之一）。如果還在工作有主動收入再投入，那再投入跌到比例過低的資產就好，不用特別賣掉漲的資產。如果同時有使用國外和國內券商，由於國外券商免買賣手續費，可以使用國外的券商來做再平衡，簡手手續費的成本問題。